投資者擔心利率問題并焦急地等待即將公布的美國通脹數據，三大指數僅小幅收漲，本周美股均錄得跌幅，道指下跌0.75%，標普500指數跌1.29%，納指下跌1.93%。得益于美國經濟數據向好、歐元區等(deng)地本周公布(bu)的PMI等(deng)數據又疲軟，美元指數連續八周累漲(zhang)，創九年(nian)來最長連漲(zhang)紀錄。

【美股】截至收盤，道指漲(zhang)75.86點(dian)(dian)，漲(zhang)幅(fu)為(wei)0.22%，報34576.59點(dian)(dian)；納指漲(zhang)12.69點(dian)(dian)，漲(zhang)幅(fu)為(wei)0.09%，報13761.53點(dian)(dian)；標普500指數漲(zhang)6.35點(dian)(dian)，漲(zhang)幅(fu)為(wei)0.14%，報4457.49點(dian)(dian)。蘋果(AAPL.US)小幅(fu)收漲(zhang)0.35%，成交(jiao)額(e)超百億美元。法拉(la)第未來(FFIE.US)收跌3.34%，盤中最高(gao)曾漲(zhang)超11%。

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【歐股】歐(ou)股主(zhu)要指數上漲(zhang)(zhang)，德國(guo)DAX30指數漲(zhang)(zhang)0.14%，英國(guo)富時100指數漲(zhang)(zhang)0.49%，法國(guo)CAC40指數漲(zhang)(zhang)0.62%，歐(ou)洲(zhou)斯托克50指數漲(zhang)(zhang)0.38%。

【亞太股市】日經225指數(shu)跌(die)1.16%，韓(han)國KOSPI指數(shu)跌(die)0.023%，印度孟買(mai)30指數(shu)漲0.5%，馬來西亞(ya)吉隆坡綜合(he)股價指數(shu)跌(die)0.35%。

【外匯】美元變化不大，鞏固(gu)了本周(zhou)因美國經濟數據好于預期而積(ji)累的(de)漲幅(fu)。衡(heng)量兌六(liu)種主(zhu)要貨(huo)幣的(de)一籃子美元指數DXY收平，報105.06。

【加密貨幣】加密貨幣波動幅度不大(da)，比特(te)幣跌1.4%，報25907.2美元；以(yi)太坊跌0.71%，報1635.77美元。

【黃金】紐約(yue)黃金期貨(huo)價(jia)格(ge)(ge)周五(wu)收(shou)高。美元回落令金價(jia)得(de)到支撐。投(tou)資(zi)者等(deng)待下周的CPI等(deng)更多經濟數據，以衡量美聯(lian)儲未(wei)來的加息計劃。紐約(yue)商品交易所12月交割的黃金期貨(huo)價(jia)格(ge)(ge)上(shang)漲20美分，漲幅約(yue)0.1%，收(shou)于每盎司1942.70美元。本周該期貨(huo)價(jia)格(ge)(ge)下跌1.2%。

【原油】WTI 10月原(yuan)油期貨(huo)收漲0.73%，報(bao)87.51美元(yuan)/桶；布倫特(te)11月原(yuan)油期貨(huo)收漲0.81%，報(bao)90.65美元(yuan)/桶。沙(sha)特(te)與俄羅斯本周主動延長(chang)供(gong)應(ying)限制措施(shi)之后，原(yuan)油期貨(huo)價格連(lian)續(xu)走高。分析師指出(chu)，WTI原(yuan)油已連(lian)續(xu)第六天在技(ji)術上超(chao)買(mai)。

【金屬】倫(lun)(lun)(lun)敦金(jin)屬價格下跌(die)(die)，倫(lun)(lun)(lun)鎳跌(die)(die)超(chao)2%，倫(lun)(lun)(lun)錫跌(die)(die)近2%，倫(lun)(lun)(lun)鋅跌(die)(die)1.55%，倫(lun)(lun)(lun)銅跌(die)(die)超(chao)1%，倫(lun)(lun)(lun)鋁跌(die)(die)0.55%。

【宏觀消息】

美銀策略師：利率在更長時間維持在高位對美股不利。美(mei)國銀行(xing)策略師(shi)表示(shi)，利率(lv)(lv)在(zai)更(geng)長(chang)時(shi)間維(wei)持(chi)在(zai)更(geng)高(gao)水(shui)平(ping)的風險增大，它可(ke)能會(hui)(hui)削弱美(mei)國經濟軟著陸(lu)的前景，并在(zai)未(wei)來(lai)兩個月(yue)令(ling)美(mei)股下跌。Michael Hartnett等(deng)策略師(shi)表示(shi)，目前市場(chang)普遍認為(wei)美(mei)國硬著陸(lu)的概率(lv)(lv)大約在(zai)20%，但油價、美(mei)元(yuan)和債券收益率(lv)(lv)仍(reng)處在(zai)高(gao)位，加上(shang)金(jin)融環境收緊，這是9-10月(yue)的風險所在(zai)。Hartnett及(ji)其團隊認為(wei)，經濟衰(shuai)退(tui)和失業率(lv)(lv)上(shang)升可(ke)能導致長(chang)期美(mei)債收益率(lv)(lv)上(shang)升而非(fei)下降，市場(chang)低估(gu)了財政(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)策恐慌以及(ji)政(zheng)(zheng)客(ke)們為(wei)避免(mian)社會(hui)(hui)和政(zheng)(zheng)治(zhi)動(dong)蕩要(yao)花(hua)的力氣。Hartnett補充稱(cheng)，收益率(lv)(lv)可(ke)能會(hui)(hui)升至(zhi)懲罰性(xing)的水(shui)平(ping)，進(jin)而導致漫(man)長(chang)的硬著陸(lu)。他表示(shi)，他們會(hui)(hui)利用未(wei)來(lai)幾個月(yue)風險資產的任何反(fan)彈之機來(lai)進(jin)行(xing)防(fang)御，并為(wei)硬著陸(lu)做好部署(shu)。

安聯首席顧問El-Erian：不要對美聯儲9月以后的政策路徑輕率下結論。安(an)聯首(shou)(shou)席(xi)(xi)經濟顧(gu)問Mohamed El-Erian表(biao)(biao)示，將(jiang)于(yu)下(xia)周(zhou)三(san)公布的(de)美(mei)(mei)國通脹數據不會(hui)(hui)左右美(mei)(mei)聯儲9月(yue)份(fen)的(de)政策(ce)路(lu)徑，但(dan)可能影(ying)(ying)響10月(yue)31日至(zhi)11月(yue)1日舉行(xing)的(de)下(xia)一(yi)次議息會(hui)(hui)議。“討(tao)論正在(zai)從他(ta)們(men)是否會(hui)(hui)加(jia)息轉向(xiang)利率水平(ping)的(de)總體影(ying)(ying)響，” 他(ta)周(zhou)五表(biao)(biao)示，“現在(zai)也有更多(duo)關于(yu)利率將(jiang)在(zai)那里維持多(duo)久(jiu)的(de)討(tao)論。這一(yi)切的(de)背后是一(yi)些(xie)非(fei)常、非(fei)常具有挑戰性(xing)(xing)的(de)貨幣政策(ce)技術問題”。他(ta)還說：“對美(mei)(mei)聯儲來說，這是一(yi)個非(fei)常復雜的(de)時期，市場(chang)對9月(yue)以后會(hui)(hui)發生什么不應輕率下(xia)結論”。安(an)聯首(shou)(shou)席(xi)(xi)經濟顧(gu)問Mohamed El-Erian表(biao)(biao)示，滯脹的(de)威(wei)脅將(jiang)歐洲央行(xing)置于(yu)“艱難的(de)境(jing)地”，預計政策(ce)制定者下(xia)周(zhou)加(jia)息的(de)可能性(xing)(xing)為55%。美(mei)(mei)聯儲決策(ce)層將(jiang)在(zai)9月(yue)19日至(zhi)20日的(de)會(hui)(hui)議前看到最新一(yi)份(fen)消(xiao)費者價(jia)格報(bao)告。期貨市場(chang)押注屆時幾乎不可能加(jia)息，但(dan)認為在(zai)11月(yue)會(hui)(hui)議上加(jia)息25個基(ji)點的(de)概(gai)率約為50%。

瑞銀：周期性行業對美國經濟加速的信心似乎毫無根據。瑞銀全球策略師認(ren)為，在(zai)過(guo)去三(san)(san)個月里，股票(piao)市場(chang)強烈偏好周期性股票(piao)，這表明“市場(chang)堅(jian)信(xin)美(mei)(mei)國(guo)經(jing)濟(ji)將(jiang)繼續擴(kuo)張，甚至可能加(jia)速擴(kuo)張”。但(dan)他們認(ren)為，這種信(xin)念是沒有根據的(de)，他們希望在(zai)預計第四季度(du)經(jing)濟(ji)放緩時拋售美(mei)(mei)國(guo)和歐盟的(de)周期性股票(piao)。雖然美(mei)(mei)國(guo)的(de)消(xiao)費(fei)(fei)(fei)支出出現了令人驚(jing)喜的(de)增(zeng)(zeng)長，但(dan)其(qi)中超(chao)過(guo)三(san)(san)分之二(er)的(de)增(zeng)(zeng)長來自科技領域，他們預計美(mei)(mei)國(guo)的(de)消(xiao)費(fei)(fei)(fei)支出將(jiang)從(cong)第四季度(du)開始下(xia)降(jiang)，對(dui)工業、材(cai)料和消(xiao)費(fei)(fei)(fei)類行業最為謹(jin)慎。

FDIC：第一共和銀行破產主要由市場和存款人信心喪失導致。美國聯(lian)邦存(cun)款保險公司(FDIC)發布了關(guan)于(yu)第(di)一共(gong)和(he)(he)(he)銀(yin)行(xing)破產(chan)前的(de)內部監管審查(cha)報(bao)(bao)(bao)告(gao)。該(gai)報(bao)(bao)(bao)告(gao)評估了FDIC從(cong)2018年(nian)(nian)到2023年(nian)(nian)5月對第(di)一共(gong)和(he)(he)(he)銀(yin)行(xing)的(de)監管情況(kuang)。報(bao)(bao)(bao)告(gao)指出，今(jin)年(nian)(nian)3月硅谷銀(yin)行(xing)和(he)(he)(he)簽名(ming)銀(yin)行(xing)相繼倒閉后，市場和(he)(he)(he)儲戶(hu)信心的(de)喪失，導致了銀(yin)行(xing)擠(ji)兌，這是第(di)一共(gong)和(he)(he)(he)銀(yin)行(xing)倒閉的(de)主(zhu)要原因(yin)。報(bao)(bao)(bao)告(gao)指出，第(di)一共(gong)和(he)(he)(he)銀(yin)行(xing)的(de)商業模(mo)式和(he)(he)(he)管理策略的(de)某些(xie)特(te)點(dian)，使其(qi)更容易受到利率變(bian)化以及(ji)硅谷銀(yin)行(xing)倒閉后的(de)傳(chuan)染效(xiao)應(ying)的(de)影響(xiang)。這些(xie)特(te)征包括“快速增(zeng)長(chang)、貸款和(he)(he)(he)資金集中(zhong)、過度(du)依賴無(wu)保險存(cun)款和(he)(he)(he)儲戶(hu)忠誠度(du)，以及(ji)未能(neng)充分(fen)降(jiang)低(di)利率風(feng)險”。就其(qi)規模(mo)、復雜(za)程度(du)和(he)(he)(he)風(feng)險狀況(kuang)而言，該(gai)銀(yin)行(xing)本應(ying)采取更多積(ji)極措施來降(jiang)低(di)利率風(feng)險。

【個股消息】

克羅格(KR.US)和艾伯森(ACI.US)擬以19億美元將413家門店出售給CS。克(ke)羅(luo)格(ge)(ge)和艾(ai)伯森同意(yi)將(jiang)(jiang)413家(jia)門(men)店出售(shou)給C&S Wholesale Grocers，此(ci)舉旨在幫助這(zhe)兩家(jia)公司的(de)246億美元(yuan)合(he)并(bing)交(jiao)易(yi)(yi)獲得反壟斷批(pi)準。C&S周五表示，將(jiang)(jiang)支(zhi)付19億美元(yuan)現金收(shou)購(gou)這(zhe)些門(men)店，這(zhe)些門(men)店大多位于西部和中(zhong)西部。克(ke)羅(luo)格(ge)(ge)認為，出售(shou)這(zhe)些門(men)店將(jiang)(jiang)有助于說服美國(guo)聯(lian)邦貿(mao)易(yi)(yi)委員(yuan)會(FTC)批(pi)準其與艾(ai)伯森的(de)交(jiao)易(yi)(yi)，這(zhe)是該零售(shou)商努力追(zhui)趕沃爾瑪(WMT.US)和亞馬(ma)遜(AMZN.US)的(de)核心舉措。FTC正(zheng)在審查(cha)這(zhe)筆(bi)合(he)并(bing)交(jiao)易(yi)(yi)對(dui)(dui)食品雜貨行(xing)業競爭的(de)影響。FTC仍(reng)然可以通過起訴來阻止這(zhe)筆(bi)交(jiao)易(yi)(yi)。來自美國(guo)多個州的(de)工會和官員(yuan)敦(dun)促FTC反對(dui)(dui)此(ci)次合(he)并(bing)，稱這(zhe)將(jiang)(jiang)損害工資和競爭。一些議(yi)員(yuan)也(ye)批(pi)評了這(zhe)筆(bi)交(jiao)易(yi)(yi)。克(ke)羅(luo)格(ge)(ge)曾表示，預計將(jiang)(jiang)在2024年初(chu)完成這(zhe)筆(bi)交(jiao)易(yi)(yi)，首席執行(xing)官 Rodney McMullen表示，他已準備好在法庭上(shang)攤牌。

Rivian(RIVN.US)：預計明年將從電池材料價格下降中受益。電(dian)(dian)動汽(qi)車制造商(shang)(shang)Rivian的(de)(de)財務總監(jian)Claire McDonough在(zai)(zai)會(hui)議上表示，公司(si)(si)在(zai)(zai)今(jin)(jin)年(nian)年(nian)底和2024年(nian)將從電(dian)(dian)池(chi)材料(liao)價(jia)格的(de)(de)大幅下(xia)(xia)降中(zhong)獲益(yi)。大宗商(shang)(shang)品價(jia)格下(xia)(xia)降的(de)(de)影響有(you)可能(neng)會(hui)在(zai)(zai)今(jin)(jin)年(nian)第四季度和明年(nian)持續顯現。電(dian)(dian)池(chi)原(yuan)材料(liao)成本的(de)(de)降低有(you)可能(neng)提(ti)高Rivian及其競(jing)爭(zheng)(zheng)對(dui)手(shou)的(de)(de)利(li)潤率，這些競(jing)爭(zheng)(zheng)對(dui)手(shou)一直在(zai)(zai)與高成本和現金流減少作斗爭(zheng)(zheng)。市場研究公司(si)(si)TrendForce在(zai)(zai)周四表示，今(jin)(jin)年(nian)電(dian)(dian)動汽(qi)車需求的(de)(de)減弱導致了電(dian)(dian)池(chi)價(jia)格的(de)(de)下(xia)(xia)降，預計價(jia)格將在(zai)(zai)今(jin)(jin)年(nian)進(jin)一步下(xia)(xia)滑(hua)。

Stellantis(STLA.US)目標到2030年將電池重量減半 提高可持續發展能力。汽車(che)制造商(shang)Stellantis的(de)技(ji)術(shu)主管周五表示(shi)，該集(ji)團的(de)目標是開發(fa)更輕的(de)電(dian)(dian)(dian)動(dong)汽車(che)電(dian)(dian)(dian)池，到2030年將電(dian)(dian)(dian)池重量(liang)減半，以(yi)提(ti)高可持續(xu)發(fa)展能(neng)力(li)。目前的(de)電(dian)(dian)(dian)動(dong)汽車(che)電(dian)(dian)(dian)池太重了(le)，使車(che)輛不符合可持續(xu)發(fa)展的(de)目的(de)。此外(wai)，公司已在都靈的(de)電(dian)(dian)(dian)池技(ji)術(shu)中(zhong)心(xin)投(tou)資了(le)4000萬歐元，該中(zhong)心(xin)將專注于內部測試和開發(fa)即將推(tui)出的(de)集(ji)團車(che)輛的(de)電(dian)(dian)(dian)動(dong)車(che)電(dian)(dian)(dian)池組。

【大行評級】

Berenberg：將雅詩蘭黛(EL.US)目標(biao)價下調至224美元(yuan) 重(zhong)申“買(mai)入(ru)”評級

Evercore ISI：將Chargepoint(CHPT.US)目標(biao)價從20美(mei)元下調至17美(mei)元

杰富瑞：將Paypal(PYPL.US)目標價從(cong)70美(mei)元下調至65美(mei)元

加拿大皇家銀行：首予覆蓋Lucid(LCID.US)評級為(wei)“與同業(ye)一致”，目標價為(wei)6美(mei)元(yuan)

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